據(jù)了解，2024年美國(guó)的鎳資源60%來源于進(jìn)口，另外40%來源于當(dāng)?shù)氐膹U料供應(yīng)。其中24年鎳鐵進(jìn)口量5.0059萬噸，這些鎳鐵資源主要來自巴西68.89%、新喀里多尼亞21.59%以及哥倫比亞9.39%。在面對(duì)美國(guó)所謂的對(duì)等關(guān)稅的行政令后，巴西表示反對(duì)關(guān)稅，眾議院通過《商業(yè)對(duì)等法案》，授權(quán)政府對(duì)那些對(duì)巴西商品設(shè)置貿(mào)易壁壘的國(guó)家實(shí)施所謂的對(duì)等反制措施，此舉或?qū)?duì)美國(guó)的鎳鐵進(jìn)口產(chǎn)生影響。
二、作為中國(guó)鎳鐵主要進(jìn)口國(guó)，印尼表示正在展開積極談判
面對(duì)美國(guó)總統(tǒng)特朗普發(fā)布所謂的對(duì)等關(guān)稅的決定，印尼總統(tǒng)普拉博沃表示不會(huì)實(shí)施反制措施，正在與美就關(guān)稅問題進(jìn)行談判。據(jù)了解，美國(guó)市場(chǎng)占據(jù)印尼2023年出口總額的12.3%，如果加征關(guān)稅，印尼經(jīng)濟(jì)將大受影響。據(jù)市場(chǎng)消息，受到美國(guó)關(guān)稅政策的影響，印尼PNBP相關(guān)政策或推遲公布，印尼政府相關(guān)部門或?qū)?duì)該政策從新審議。
三、政策擾動(dòng)鎳盤跳水，鎳鐵市場(chǎng)暫停報(bào)價(jià)
受宏觀情緒影響，近期滬鎳和不銹鋼盤面大跳水，不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)大幅下滑，市場(chǎng)情緒回落。上周鎳鐵市場(chǎng)集中成交，主流成交在1020元/鎳（艙底含稅），市場(chǎng)止?jié)q維穩(wěn)。這兩日鎳鐵市場(chǎng)暫無詢盤和報(bào)價(jià)流出，供需雙方博弈態(tài)勢(shì)加劇。供應(yīng)端，印尼鐵廠4月訂單基本銷售完畢，長(zhǎng)協(xié)簽單也多以均價(jià)升水5出貨；部分貿(mào)易商前期在1020-1035采購了大量鎳鐵，持貨成本較高，短期暫難讓利出貨。需求端，不銹鋼行情弱勢(shì)運(yùn)行，鋼廠暫難接受過高原料報(bào)價(jià)，后續(xù)或?qū)⒓哟髮?duì)原料的壓價(jià)力度。
四、鎳礦資源供應(yīng)緊張，礦價(jià)大幅拉漲，鎳鐵成本支撐仍在
受印尼鎳礦主產(chǎn)區(qū)雨季影響，印尼鎳礦供應(yīng)緊張，部分工廠原料備庫不足，市場(chǎng)出現(xiàn)“搶礦”現(xiàn)象，其中4月上半月鎳礦Ni：1.6% MC：35%的CIF價(jià)格上漲5美金至52.51美元/濕噸，小部分鐵廠已經(jīng)開始成本倒掛。近期倫鎳價(jià)格大幅跳水，如果盤面持續(xù)弱勢(shì)行情，下半月鎳礦HPM預(yù)計(jì)下跌1美金。印尼鎳礦4月第一期HPM價(jià)格仍然參考16126.33美元/濕噸，存在滯后性，客戶反饋要對(duì)鎳礦升水重新談判。鎳鐵在上下游的雙重?cái)D壓下，利潤(rùn)空間有限。目前印尼鎳鐵即期現(xiàn)金成本最高至871元/鎳。
總結(jié)
美國(guó)所謂的對(duì)等關(guān)稅對(duì)鎳鐵市場(chǎng)的影響主要還是集中在宏觀層次，鎳盤和不銹鋼盤面或?qū)⒕S持弱勢(shì)運(yùn)行，鎳鐵上行缺乏驅(qū)動(dòng)力，另外底部?jī)r(jià)位支撐，預(yù)計(jì)后期鎳鐵價(jià)格或?qū)⑿》禄�，后續(xù)還行關(guān)注鋼廠的心理采購價(jià)位以及印尼鎳礦供應(yīng)情況。
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